If you're a first-time buyer in Canada, you likely have two powerful savings tools available to you: the First Home Savings Account (FHSA) and the Home Buyers' Plan (HBP). Both help you put more money toward a down payment — but they work very differently, and using them in the right order can meaningfully change how much you keep.

What the FHSA does

The FHSA lets you contribute up to $8,000 per year, to a lifetime maximum of $40,000. Contributions are tax-deductible, just like an RRSP — so putting money in can lower your taxable income for the year. The real advantage comes at withdrawal: when you take the money out to buy a qualifying first home, it comes out completely tax-free, including any investment growth inside the account.

You have 15 years from opening the account to use it toward a home purchase, or the funds need to be transferred to an RRSP or RRIF.

What the HBP does

The Home Buyers' Plan lets you withdraw up to $60,000 from your existing RRSP, tax-free, to put toward a first home. The catch is that it's a loan from yourself: you're required to repay it back into your RRSP over 15 years, starting the second year after your withdrawal. If you miss a repayment, that amount gets added to your taxable income for the year.

So which should you use first?

If you have room in both, the FHSA generally comes out ahead — you get a tax deduction going in, and no repayment obligation coming out. The HBP is more of a "borrow from future you" tool, while the FHSA is closer to free money from the government's tax treatment.

That said, they're not mutually exclusive. Many first-time buyers use both together to maximize their down payment: contribute to the FHSA as early as possible to let it grow, and use the HBP to pull from RRSP savings you've already built up, especially if you don't have years left to build FHSA room before you plan to buy.

A good rule of thumb: if you're several years out from buying, prioritize the FHSA first for its tax-free growth. If you're buying sooner and already have RRSP savings, the HBP can supplement what the FHSA alone won't cover in time.

This isn't tax advice — everyone's situation is different, and it's worth confirming the details with a tax professional or financial advisor alongside your mortgage planning. But understanding how these two programs interact is one of the most useful things a first-time buyer can do early.

캐나다의 첫 주택 구매자라면 활용할 수 있는 강력한 저축 제도가 두 가지 있습니다: 첫 주택 저축 계좌(FHSA)와 주택구매자 플랜(HBP)입니다. 두 제도 모두 계약금 마련에 도움이 되지만 작동 방식이 매우 다르며, 올바른 순서로 활용하면 실제로 남는 금액에 차이가 생길 수 있습니다.

FHSA란?

FHSA는 연간 최대 $8,000, 평생 최대 $40,000까지 납입할 수 있습니다. RRSP와 마찬가지로 납입금은 세금 공제가 가능해 해당 연도의 과세 소득을 낮출 수 있습니다. 진짜 장점은 인출 시 나타납니다 — 첫 주택 구매 조건을 충족하여 자금을 인출할 때, 계좌 내 투자 수익을 포함해 완전히 비과세로 받을 수 있습니다.

계좌 개설 후 15년 이내에 주택 구매에 사용해야 하며, 그렇지 않으면 자금을 RRSP나 RRIF로 이전해야 합니다.

HBP란?

주택구매자 플랜(HBP)은 기존 RRSP에서 최대 $60,000까지 비과세로 인출하여 첫 주택 구매에 사용할 수 있는 제도입니다. 다만 이는 본인에게서 빌리는 대출과 같아서, 인출 후 두 번째 해부터 시작하여 15년에 걸쳐 RRSP에 다시 상환해야 합니다. 상환을 놓치면 해당 금액이 그 해의 과세 소득에 추가됩니다.

그렇다면 무엇부터 활용해야 할까요?

두 제도 모두 여유가 있다면 일반적으로 FHSA가 더 유리합니다 — 납입 시 세금 공제를 받고, 인출 시 상환 의무가 없기 때문입니다. HBP는 "미래의 나에게 빌리는" 개념에 가깝고, FHSA는 정부의 세제 혜택에 가까운 실질적인 이득입니다.

그렇다고 두 제도가 상호 배타적인 것은 아닙니다. 많은 첫 주택 구매자들이 계약금을 최대화하기 위해 두 제도를 함께 활용합니다: 가능한 한 일찍 FHSA에 납입하여 자산이 성장할 시간을 확보하고, 이미 쌓아온 RRSP 저축에서 HBP를 활용하는 방식입니다. 특히 구매 예정 시점까지 FHSA 한도를 채울 시간이 충분하지 않다면 더욱 유용합니다.

기본 원칙: 주택 구매까지 몇 년의 여유가 있다면 비과세 성장 효과가 있는 FHSA를 우선 활용하세요. 더 빨리 구매할 예정이고 이미 RRSP 저축이 있다면, FHSA만으로 부족한 부분을 HBP로 보완할 수 있습니다.

이는 세무 조언이 아닙니다 — 각자의 상황이 다르므로 모기지 계획과 함께 세무 전문가나 재정 상담가와 세부 사항을 확인하는 것이 좋습니다. 하지만 이 두 제도가 어떻게 상호작용하는지 이해하는 것은 첫 주택 구매자가 초기에 할 수 있는 가장 유용한 일 중 하나입니다.

Not sure how much you could save with FHSA and HBP combined?FHSA와 HBP를 함께 활용하면 얼마나 절약할 수 있을지 궁금하신가요?

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